Lettre d'information Mars 2021 - « Le Bitcoin ou les crypto-monnaies : placement rentable ou miroir aux alouettes ?

1) le bitcoin est-il une monnaie ?

A sa création, fin des années 2000, le Bitcoin avait deux objectifs :

* instaurer une nouvelle forme d’opération de paiement pour permettre à un donneur d’ordre et un bénéficiaire d’échanger des unités de façon dématérialisée, traçable et sûre,

*créer une monnaie indépendante de toute autorité.

Par quels usages se définit une monnaie ?

*l’échange : elle s’utilise en contrepartie de l’acquisition de biens ou de services, quels que soient les montants et les types de biens…

*l’unité de compte : la monnaie sert à mesurer la valeur relative des biens et des échanges, de la baguette de pain jusqu’au calcul du PIB d’un Etat,

*une réserve de valeur : qui est garantie par les autorités régulatrices et les Etats qui la soutiennent.

➔ Réponses : le bitcoin est une monnaie entièrement et uniquement virtuelle qui n’est aujourd’hui acceptée que par un nombre limité de commerçants. Pourquoi ? Parce qu’il est impossible pour un professionnel d’accepter un risque de décote de 20 ou 50% quelques heures après la transaction. De plus, le nombre de transactions réalisables par jour est plafonné à 350 000 du fait de la complexité des preuves informatiques nécessaires pour les valider, soit à titre indicatif, moins de 1% des paiements quotidiens par cartes en France… Enfin, la valeur du Bitcoin ne repose que sur la seule confiance que lui accordent ses acquéreurs. Sans mécanismes amortisseurs solides, sa valeur dépend uniquement du nombre de vendeurs et d’acheteurs à l’instant T et un mouvement massif de vente peut se transformer rapidement en panique qu’aucun mécanisme ne saurait freiner.

2) Comment le Bitcoin est-il devenu un placement ?

Merci Monsieur Elon Musk, fondateur de TESLA, Space X… Et Paypal au début de l’histoire… !!!! Une dizaine de groupes ont depuis le début de l’année fait entrer le Bitcoin dans leur bilan en souscrivant une partie de leur trésorerie : Square, MicroStrategy, Mogo…. et Twitter, Uber, Apple et Google envisagent de franchir le pas. Pourquoi ?

Avec le développement du marché, la « bitcoin mania » est devenue un mouvement de masse qui transcende les origines et les classes sociales dont le cours est peu influencé par les marchés traditionnels et les statistiques habituelles (chômage, croissance…). C’est cette liberté qui fonde la valeur de son système de transactions et veut instaurer la finance sans financiers. La peur d’un retour en force de l’inflation, d’une dépréciation des devises traditionnelles ainsi que des fluctuations du dollar ont fait apparaître le Bitcoin comme une valeur refuge.

Si vous êtes tenté, attention :

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*à sa volatilité (« aptitude à se vaporiser » / 87% au cours des 3 derniers mois) qui vous expose à des pertes financières potentielles très importantes,

*au fait que cet actif ne peut être détenu sur les supports d’épargne « classiques » mais sur un compte spécifique détenu sur une plateforme d’échanges étrangère,

*aux arnaques aux placements frauduleux qui ont causé en 2020 2,7 milliards de $ de pertes auprès de 7,3 millions de victimes, année de l’envolée du marché…

*à la taxation à la « flat tax » de 30% sur la plus-value dès qu’il y a échange d’actifs numériques contre des biens, des services ou des devises, sachant que les moins-values ne sont pas déductibles des autres revenus, ni reportables l’année suivante…